ПДС, ИИС-3, НПФ, вклад: сравнение и выбор оптимального инструмента

В 2026 году у российского инвестора есть четыре основных инструмента долгосрочных сбережений с налоговыми льготами: новая Программа долгосрочных сбережений (ПДС), индивидуальный инвестиционный счёт типа 3 (ИИС-3), классическое негосударственное пенсионное обеспечение (НПО) и банковский вклад. Каждый имеет свои плюсы, минусы и сценарии применения. Выбор не "либо одно, либо другое" — часто оптимальна комбинация.

В этом гайде — детальное сравнение всех четырёх инструментов с расчётами для разных сценариев. Что выбрать в зависимости от возраста, дохода, целей и горизонта. С чёткими рекомендациями, кому что больше подходит.

Базовая программа — в ПДС: полный гайд. Подробности по другим продуктам — в гайдах ИИС: полный гайд, Типы ИИС, ОФЗ для физических лиц.

Краткое описание каждого инструмента

ПДС (Программа долгосрочных сбережений)

• Когда введена: 1 января 2024 года
• Где открывается: в НПФ через банк-партнёр (Сбер, ВТБ, Альфа, Газпромбанк, ПСБ)
• Срок: 15 лет (или до 55/60, что позже). Для пенсионеров 55+/60+ — 5 лет
• Ключевая фишка: государственное софинансирование до 360 000 ₽ за 10 лет
• Налоговый вычет: 13% × 400 000 ₽ = до 52 000 ₽/год (для большинства; до 60 000 ₽/год при доходе свыше 2,4 млн ₽/год по ставке 15%)
• Управление: НПФ инвестирует за вас (консервативно)
• Гарантия: безубыточность каждые 5 лет, страхование АСВ до 2,8 млн

ИИС-3 (Индивидуальный инвестиционный счёт типа 3)

• Когда введён: 1 января 2024 года
• Где открывается: у российского брокера (Сбер, Т-Банк, ВТБ, БКС, Финам, Альфа)
• Срок: 5 лет для договоров 2024–2026; далее +1 год за каждый год открытия (до 10 лет к 2031)
• Ключевая фишка: свобода инвестирования + налоговые льготы; до 3 ИИС-3 одновременно у одного физлица
• Налоговый вычет: 13% × 400 000 ₽ = до 52 000 ₽/год (до 60 000 при ставке 15%) + освобождение НДФЛ с финрезультата от продажи ценных бумаг до 30 млн ₽ (НК ст. 219.1 п.3; купоны и дивиденды облагаются стандартно)
• Управление: самостоятельное (вы выбираете акции, облигации, БПИФ)
• Гарантия: нет специальной (рыночные риски)

НПФ (классическое НПО)

• Когда введено: действует с 1992 года
• Где открывается: в НПФ (часто через работодателя как корпоративная пенсия)
• Срок: до пенсионного возраста (или по договору)
• Ключевая фишка: долгосрочные пенсионные накопления
• Налоговый вычет: до ~19 500 ₽/год (как часть социального вычета 150 000 ₽ × 13% — лимит увеличен с 120 000 до 150 000 ₽ с 2024 года)
• Управление: НПФ инвестирует за вас
• Гарантия: зависит от НПФ, частично через АСВ для отдельных НПФ

В 2026 году НПО постепенно вытесняется ПДС — все плюсы НПО есть в ПДС, плюс софинансирование, плюс улучшенный лимит вычета.

Банковский вклад

• Когда введён: базовый банковский продукт, существует всегда
• Где открывается: в любом банке
• Срок: от 1 месяца до 3 лет (обычно)
• Ключевая фишка: простота, ликвидность, понятная доходность
• Налоговый вычет: нет
• Управление: банк начисляет фиксированный процент
• Гарантия: АСВ до 1,4 млн ₽

Сравнительная таблица

Базовые параметры

Доходность и риски

Доступ к деньгам

Подробное сравнение по параметрам

1. Срок участия

ПДС: 15 лет (или до 55/60). Для пенсионеров 55+/60+ — 5 лет. Это длинный срок, требующий уверенности в стратегии.

ИИС-3: для открытых в 2024 — 5 лет. Для открытых позже — растёт постепенно до 10 лет (по плану ЦБ). Это средний срок, для большинства целей подходит.

НПО: до пенсионного возраста по большинству договоров. Может быть 5–30 лет в зависимости от условий.

Вклад: 1 месяц – 3 года. Самая короткая фиксация.

Вывод:

• Если деньги нужны раньше 1 года → вклад
• Если 3–10 лет → ИИС-3
• Если 5+ лет (пенсионер) или 15+ лет (молодой) → ПДС
• НПО уже не оптимален в 2026

2. Налоговые льготы

ПДС: возврат от взносов до 400 000 ₽/год — по ставке НДФЛ, удержанной с вас за этот год. Для большинства (доход до 2,4 млн ₽/год, ставка 13%) — 52 000 ₽/год. Для дохода свыше 2,4 млн ₽/год (ставка 15% на превышение) — до 60 000 ₽/год. Единый лимит 400 000 ₽/год с ИИС-3 и НПО (суммарно по всем продуктам).

ИИС-3: два варианта льгот:

• Тип А-аналог: возврат с взносов до 400 000 ₽/год по вашей ставке НДФЛ — 52 000 ₽/год при 13%, до 60 000 ₽/год при 15%.
• Тип Б-аналог: освобождение НДФЛ с положительного финансового результата от продажи ценных бумаг до 30 млн ₽ за весь срок ИИС при закрытии после минимального срока (НК ст. 219.1 п.3). Купоны и дивиденды под ИИС-Б не освобождаются — облагаются у налогового агента стандартно. Тип Б эффективен для стратегий с приростом цены акций и БПИФов; для облигационного buy-and-hold обычно выгоднее тип А.

НПО: часть социального вычета — лимит 150 000 ₽ × 13% = 19 500 ₽/год (общий с лечением, обучением, медициной).

Вклад: нет налогового вычета. Доход от процентов сверх не облагаемого минимума (примерно 1 млн × ставка ЦБ) облагается НДФЛ 13/15%.

Вывод:

• По налоговым льготам ПДС и ИИС-3 примерно равны
• НПО заметно слабее
• Вклад без льгот, и при крупных депозитах процент облагается налогом

3. Софинансирование

ПДС: уникально среди всех. До 36 000 ₽/год от государства × 10 лет = до 360 000 ₽.

ИИС-3, НПО, вклад: нет.

Для группы 1 (доход до 80 тыс/мес) это даёт дополнительные ~22% годовых к собственным взносам — никакой другой инструмент такого эффекта не даёт.

4. Гибкость инвестирования

ПДС: нулевая. НПФ инвестирует за вас в консервативный портфель (ОФЗ + корпоративные облигации + немного акций).

ИИС-3: максимальная. Вы выбираете любые российские акции, облигации, БПИФ, депозитарные расписки. Можете быть пассивным инвестором или активно торговать.

НПО: нулевая (как ПДС, но обычно более узкий портфель).

Вклад: нулевая (фиксированная ставка).

Кому какая гибкость нужна:

• Хотите сами выбирать акции и стратегии → ИИС-3
• Доверяете профессионалам → ПДС
• Хотите простую гарантированную ставку → вклад

5. Гарантия безубыточности

ПДС: есть — каждые 5 лет НПФ проверяет счёт на убыток, при наличии — компенсирует за счёт капитала. Уникальная гарантия в России.

ИИС-3: нет. Если выбрали плохую стратегию — счёт может уйти в минус. Защищены только от мошенничества брокера (СРО, ЦБ).

НПО: может быть, зависит от конкретного НПФ. Не для всех договоров.

Вклад: полная — банк гарантирует возврат основной суммы + процентов до даты окончания.

6. Страхование

ПДС: АСВ страхует до 2,8 млн ₽ (две стандартные суммы). Отдельная страховка от вкладов.

ИИС-3: нет специального страхования. Защита через лицензирование брокеров и ЦБ. Бумаги хранятся в депозитарии.

НПО: частичная защита через АСВ для участников Системы гарантирования прав в НПФ.

Вклад: АСВ до 1,4 млн ₽ на одного человека в одном банке.

7. Наследование

ПДС: полное наследование. Указываете правопреемников в договоре. Если умерли — наследники получают всю сумму через НПФ напрямую (1–3 месяца).

ИИС-3: наследуется как обычный брокерский счёт. Бумаги переходят к наследникам, но льготы могут не сохраняться (зависит от ситуации).

НПО: зависит от типа договора. Часто только до начала выплат — после ограничено.

Вклад: наследуется через нотариуса по обычной процедуре. Может занять 3–6 месяцев.

Расчёт по сценариям

Сценарий 1: Молодой специалист 25 лет

Параметры:

• Возраст: 25
• Зарплата: 70 000 ₽/мес → группа 1:1 для ПДС (немного граничит, но в группе 1:1)
• Свободные средства: 100 000 ₽/год
• Цель: накопление на дальнее будущее

Распределение:

• ПДС: 36 000 ₽/год (для софинансирования)
• ИИС-3: 64 000 ₽/год (для свободы инвестирования)
• Вклад: 50 000 ₽ (3-месячный запас)

Результат за 5 лет:

ПДС:

• Свои взносы: 180 000 ₽
• Софинансирование: 180 000 ₽
• Налоговый вычет: 23 400 ₽
• Инвестдоход (~11%): ~85 000 ₽
• Итого: ~445 000 ₽ + 23 400 ₽ = 468 400 ₽

ИИС-3 (умеренная стратегия 60% акции / 40% облигации):

• Свои взносы: 320 000 ₽
• Налоговый вычет: 41 600 ₽
• Инвестдоход (~13%): ~125 000 ₽
• Итого: ~445 000 ₽ + 41 600 ₽ = 486 600 ₽

Через 5 лет общий капитал: ~955 000 ₽ при вложениях 500 000 ₽ + 50 000 на вкладе.

Эффективная доходность: ~14% годовых на собственный капитал (без учёта вклада).

Сценарий 2: Специалист 40 лет с зарплатой 150 тыс/мес

Параметры:

• Возраст: 40
• Зарплата: 150 000 ₽/мес → группа 1:2 для ПДС
• Свободные средства: 400 000 ₽/год
• Цель: пенсионный капитал

Распределение:

• ПДС: 72 000 ₽/год (для максимума софинансирования)
• ИИС-3: 328 000 ₽/год
• Вклад: 200 000 ₽ (запас на 6 месяцев)

Результат за 10 лет:

ПДС:

• Свои взносы: 720 000 ₽
• Софинансирование: 360 000 ₽
• Налоговый вычет: 93 600 ₽
• Инвестдоход (~11%): ~620 000 ₽
• Итого: ~1 700 000 ₽ + 93 600 ₽ = 1 793 600 ₽

ИИС-3 (умеренная стратегия 50/50):

• Свои взносы: 3 280 000 ₽
• Налоговый вычет: ~430 000 ₽ (с учётом, что часть ушла на ПДС в общем лимите)
• Инвестдоход (~12%): ~1 800 000 ₽
• Итого: ~5 080 000 ₽ + 430 000 ₽ = 5 510 000 ₽

Общий капитал через 10 лет: ~7,3 млн ₽ при вложениях 4 млн ₽.

Эффективная доходность: ~12,8% годовых на собственный капитал.

Сценарий 3: Предпенсионерка 55 лет

Параметры:

• Возраст: 55 (Ж)
• Не работает (вышла на пенсию рано)
• Свободные средства: 36 000 ₽/год
• Цель: дополнительная подушка к пенсии

Распределение:

• ПДС: 36 000 ₽/год — оптимально. Минимальный срок 5 лет (правило для 55+/60+)
• ИИС-3: не используется (нет налогооблагаемого дохода → вычет не работает)
• Вклад: оставшиеся сбережения для текущих расходов

Результат за 5 лет:

ПДС:

• Свои взносы: 180 000 ₽
• Софинансирование: 180 000 ₽ (группа 1:1 — пенсия не учитывается)
• Налоговый вычет: 0 ₽ (нет НДФЛ для возврата)
• Инвестдоход (~11%): ~85 000 ₽
• Итого: ~445 000 ₽

При собственных вложениях 180 000 ₽ — прибыль 265 000 ₽ (~19,8% годовых эффективная доходность).

Сравнение с депозитом под 16%: ~248 000 ₽ за 5 лет. ПДС даёт +200 000 ₽ благодаря софинансированию.

Сценарий 4: Работающий пенсионер 65 лет

Параметры:

• Возраст: 65 (М)
• Работает на полставки, зарплата 60 тыс/мес → группа 1:1
• Свободные средства: 70 000 ₽/год
• Цель: получить максимум через 5 лет

Распределение:

• ПДС: 36 000 ₽/год (для софинансирования + вычет)
• ИИС-3: 34 000 ₽/год (для дополнительного вычета)
• Вклад: основная подушка отдельно

Результат за 5 лет:

ПДС:

• Свои взносы: 180 000 ₽
• Софинансирование: 180 000 ₽
• Налоговый вычет: 23 400 ₽
• Инвестдоход: ~85 000 ₽
• Итого: ~445 000 ₽ + 23 400 ₽ = 468 400 ₽

ИИС-3 (консервативная стратегия — ОФЗ):

• Свои взносы: 170 000 ₽
• Налоговый вычет: 22 100 ₽
• Инвестдоход (~12% на ОФЗ): ~55 000 ₽
• Итого: ~225 000 ₽ + 22 100 ₽ = 247 100 ₽

Общий капитал через 5 лет: ~715 000 ₽ при вложениях 350 000 ₽ + вычетов 45 500 ₽ на банк.

Эффективная доходность: ~16% годовых на собственный капитал.

Стратегии комбинирования

Стратегия 1: Базовая (ПДС + Вклад)

Для кого: консервативные инвесторы, пенсионеры без работы, не интересуются инвестированием.

Распределение:

• 36 000 ₽/год в ПДС (для софинансирования)
• Остальные сбережения на вкладе

Эффективность: простота управления + выгода софинансирования. Не максимально, но хорошо.

Стратегия 2: Сбалансированная (ПДС + ИИС-3 + Вклад)

Для кого: работающие со средним и высоким доходом, готовы к инвестированию.

Распределение:

• ПДС: 36 000 ₽/год (для софинансирования)
• ИИС-3: до 364 000 ₽/год (в общем лимите вычета 400 000 ₽)
• Вклад: 3–6 месячный запас + резерв на крупные покупки

Эффективность: максимизация всех преимуществ. Лучшая стратегия для активных накопителей.

Стратегия 3: Агрессивная (ПДС минимум + ИИС-3 максимум)

Для кого: молодые специалисты с долгим горизонтом и интересом к инвестированию.

Распределение:

• ПДС: только минимум для софинансирования (36 000 для группы 1, 72 000 для группы 2, 144 000 для группы 3)
• ИИС-3: остальное в рамках лимита 400 000 ₽

Цель: максимум доходности от рынка с сохранением государственного бонуса от ПДС.

Стратегия 4: Пенсионерская (ПДС + Вклад большой)

Для кого: пенсионеры 55+/60+, заботятся о ликвидности и наследии.

Распределение:

• ПДС: 36 000 ₽/год (10 лет = 360 000 ₽)
• Вклад: основная подушка с ежегодным пополнением процентов
• ИИС-3: не используется (если не работают)

Цель: получить через 5 лет максимум софинансирования + сохранить ликвидность подушки.

Стратегия 5: Комбинация для самозанятого

Для кого: самозанятые на НПД без других источников облагаемого дохода.

Распределение:

• ПДС: 36 000 ₽/год — софинансирование выгодно даже без вычета
• ИИС-3: не имеет смысла (нет НДФЛ для вычета)
• Вклад: основная подушка

Цель: максимизировать государственное софинансирование без вычетов (которые недоступны).

Когда что НЕ подходит

ПДС НЕ подходит, если:

• Деньги могут понадобиться раньше 5 лет (15 для молодых)
• Уверены в собственной способности инвестировать на рынке лучше
• Не доверяете НПФ как структуре
• Боитесь долгосрочных изменений условий программы

ИИС-3 НЕ подходит, если:

• Нет налогооблагаемого дохода (только пенсия, НПД)
• Не готовы изучать инвестирование
• Боитесь рыночных рисков (нет гарантии безубыточности)
• Хотите гарантированную доходность

НПО (классическое) НЕ подходит, если:

• Открываете новый договор в 2026 — лучше ПДС с теми же возможностями + софинансирование
• Не работаете в крупной корпорации с НПО как соцпакет

Вклад НЕ подходит, если:

• Хотите максимизировать долгосрочную доходность
• Сумма больше 1,4 млн на одного человека в одном банке (превышает лимит АСВ)
• Хотите налоговые льготы

Главные ошибки выбора инструмента

1. "Открою ИИС, потом разберусь"

Без понимания, что покупать на ИИС, продукт не работает. Без активов на счёте — нет инвестдохода и нет смысла. Сначала разберитесь, потом открывайте.

2. "ПДС лучше, потому что софинансирование"

Софинансирование выгодно только если вы готовы держать деньги 5–15 лет. Если деньги нужны раньше — потери перекроют софинансирование.

3. "Вклад надёжнее всего, поэтому только он"

В долгосроке вклад проигрывает по доходности (особенно при инфляции). Игнорировать ПДС с софинансированием на 10 лет — упущенная выгода миллионов рублей.

4. "Открою ПДС в нескольких банках для большего софинансирования"

Лимит софинансирования общий — 36 000 ₽/год на человека. Несколько договоров не увеличивают.

5. "Открою ИИС-3, не закрывая старый ИИС-А"

Это возможно, но налоговые правила сложные. С 2024 года новые договоры — только ИИС-3.

6. "НПО подаётся как ПДС"

Иногда работодатели/банки путают НПО (старая программа) и ПДС (новая). Внимательно читайте договор перед подписанием.

7. "Вклад на 3 года лучше ПДС на 5 лет"

Не учитывают софинансирование и вычет. ПДС за 5 лет даёт значительно больше вклада.

8. Игнорируют единый лимит вычета 400 тыс

Внесли 400 тыс в ПДС и 200 тыс в ИИС-3 → за ИИС-3 вычета не получают. Планируйте взносы.

9. Не учитывают период софинансирования (10 лет)

Минимальный срок ПДС 5 лет (для пенсионеров) или 15 лет, но софинансирование действует 10 лет. Не закрывайте раньше окончания софинансирования.

10. Выбирают по рекламе, не сравнивая

Каждый банк агрессивно рекламирует свой продукт. Сравнивайте параметры, а не "подарки за открытие".

Чеклист выбора инструмента

1. Определил горизонт целей: до 1 года / 1–5 лет / 5–10 лет / 10+ лет
2. Понимаю, какой облагаемый НДФЛ доход имею (для вычетов)
3. Знаю свою группу дохода для ПДС (1:1 / 1:2 / 1:4)
4. Готов ли я к рыночному риску (для ИИС-3)?
5. Доверяю ли НПФ как структуре (для ПДС)
6. Сколько свободных средств в год могу вкладывать
7. Учёл единый лимит налогового вычета 400 000 ₽
8. Имею ли подушку безопасности (3–6 месяцев расходов на вкладе)
9. Решил, нужна ли активная торговля (ИИС-3) или пассивное накопление (ПДС)
10. Выбрал стратегию: одиночная / комбинация
11. Сравнил несколько НПФ для ПДС (доходность, надёжность)
12. Сравнил несколько брокеров для ИИС-3 (комиссии, удобство)
13. Учёл наследование (важно ли для меня и семьи)
14. Знаю про периоды охлаждения (ПДС: 30 дней)
15. Готов следить за изменениями условий программ

Главное о выборе между ПДС, ИИС-3, НПФ и вкладом

1. ПДС — лучший выбор для долгосрочных накоплений с госсофинансированием, особенно для пенсионеров (5-летний срок) и группы 1:1.

2. ИИС-3 — лучший выбор для активного управления капиталом и тех, у кого есть налогооблагаемый доход. Высокий потолок льгот.

3. НПО — устаревший продукт. В 2026 ПДС в большинстве случаев предпочтительнее.

4. Вклад — для краткосрочного хранения, ликвидности, основной подушки безопасности.

5. Совмещение ПДС + ИИС-3 + вклад — оптимальная стратегия для большинства активных накопителей.

6. Лимит налогового вычета 400 000 ₽/год — общий на ПДС + ИИС-3 + НПО.

7. Софинансирование — только в ПДС. Уникальное преимущество, дающее эффективную доходность 18–22% годовых для группы 1:1.

8. ИИС-3 даёт большую гибкость, но без гарантии безубыточности (есть рыночный риск).

9. Вклад нельзя заменить в роли ликвидной подушки — это базовый продукт для непредвиденных расходов.

10. Главный критерий выбора — горизонт целей. Чем длиннее горизонт, тем больше пользы от ПДС и ИИС-3 относительно вклада.