ИИС vs обычный брокерский счёт в 2026: что выбрать

Что такое ИИС и обычный брокерский: краткая сводка

Российскому инвестору доступны две основные конструкции брокерского счёта у российского брокера:

• Обычный брокерский счёт — стандартный счёт для покупки ценных бумаг и торговли. Работает у любого российского брокера. Налоги стандартные, льгот нет.
• Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — особый брокерский счёт с государственными налоговыми льготами. Работает только у российских брокеров, имеет ограничения по сроку и активам.

Это не взаимоисключающие конструкции. У одного физлица может быть несколько обычных брокерских счетов плюс до 3 ИИС-3 одновременно. Эти счета часто используются параллельно для разных задач.

Полный гайд по ИИС — гайд «ИИС в 2026». Полный гайд по выбору брокера — «Как выбрать брокера для иностранных акций». Здесь — детальное сравнение двух конструкций.

Главное отличие: налоговые льготы

Это центральное различие, ради которого вообще существует ИИС.

ИИС: налоговые льготы (тип А или Б)

Тип А (вычет на взнос):

• 13% от внесённой суммы возвращается из ранее уплаченного НДФЛ.
• Лимит — 400 000 ₽ годового пополнения (= 52 000 ₽ возврата).
• Применяется ежегодно.
• Эквивалент «бесплатной» доходности 13% на пополнение ИИС.

Тип Б (освобождение финрезультата от продажи):

• Положительный финансовый результат от продажи ценных бумаг освобождается от НДФЛ при закрытии ИИС (НК ст. 219.1 п.3).
• Купоны и дивиденды облагаются стандартно у налогового агента — ИИС-Б их не освобождает.
• Лимит для ИИС-3 — 30 млн ₽ финрезультата за весь срок счёта.
• Применяется один раз — при закрытии.

Обычный брокерский: льгот нет

• НДФЛ 13–15% на финансовый результат от продажи бумаг.
• НДФЛ 13–15% на дивиденды.
• НДФЛ 13–15% на купонный доход.
• Курсовая разница облагается.
• ЛДВ применима после 3 лет владения (лимит 3 млн ₽ × лет).

ЛДВ работает и на обычном, и на ИИС параллельно — не зависит от типа счёта.

Денежный эквивалент

Для среднего инвестора с пополнением 400 000 ₽/год и 5-летним горизонтом:

• На ИИС типа А: 52k × 5 = 260 000 ₽ дополнительно от вычетов.
• На обычном брокерском: 0 ₽ дополнительно от льгот.

Это ощутимая разница в итоговой доходности. Именно поэтому большинство российских инвесторов с долгосрочным горизонтом и официальной зарплатой используют ИИС хотя бы как часть стратегии.

Ограничения ИИС: чего нет у обычного

Льготы ИИС имеют цену в виде ограничений.

Срок «заморозки»

• ИИС-3 (открытые с 2024) — минимальный срок 5–10 лет в зависимости от года открытия. Открыли в 2026 — заморозка до 2032.
• ИИС-1 и ИИС-2 (старые) — 3 года минимально, но новые такого типа открывать нельзя.
• Обычный брокерский — без минимального срока.

Запрет частичного вывода

• С ИИС нельзя выводить деньги без закрытия счёта (исключение — настройка выплат дивидендов и купонов на банковский счёт).
• С обычного брокерского — вывод в любой момент, стандартно 1–3 дня.

Это самое практическое ограничение ИИС: нельзя «достать часть» при необходимости.

Ограничение по активам

• ИИС работает только в российской регулируемой инфраструктуре: российские акции, ОФЗ, корпоративные облигации, БПИФы, гонконгские бумаги через СПБ, OTC-127 (для квалов), фьючерсы Мосбиржи. Не доступно: прямые иностранные акции через зарубежного брокера, криптовалюта, CFD, физические металлы.
• Обычный брокерский — все варианты, включая зарубежных брокеров и иностранные счета.

Полный список доступных активов на ИИС — гайд «Активы на ИИС».

Лимит на ИИС

• Лимит пополнения для вычета: 400 000 ₽/год (для типа А).
• Лимит освобождения (для ИИС-3, тип Б): 30 млн ₽ финрезультата от продажи ценных бумаг за весь срок (купоны и дивиденды не освобождаются).
• Обычный брокерский — без таких лимитов.

Один тип на один ИИС

• В рамках одного ИИС нельзя совмещать тип А и тип Б одновременно — выбирается один.
• Для ИИС-3 (с 2024) тип выбирается при закрытии.
• Обычный брокерский такой опции вообще не имеет — там стандартная налоговая трактовка.

Возможности обычного брокерского: чего нет у ИИС

Прямой доступ к иностранным брокерам

Обычный брокерский счёт у российского брокера можно дополнить или заменить:

• Зарубежной дочкой российского брокера (Финам Global, Альфа International, Mind Money — после санкций 2022 доступность для резидентов РФ может быть ограничена; уточняйте на момент открытия).
• Прямым иностранным брокером (Interactive Brokers, Exante, Freedom Finance Global — после OFAC-санкций на материнскую структуру в 2023 правила приёма россиян изменились).
• CFD-брокером (Plus500, IC Markets, FxPro и др.).

На ИИС невозможно — ИИС работает только в российской регулируемой инфраструктуре.

Активная торговля без последствий для льгот

• На обычном брокерском — частые операции, краткосрочные стратегии, дей-трейдинг — все легитимны.
• На ИИС теоретически возможны, но не имеют смысла (комиссии съедают потенциал, льготы ИИС не зависят от активности).

Гибкость с деньгами

• На обычном — можно частично выводить, переводить между счетами, использовать на крупные покупки.
• На ИИС — заморожены до закрытия.

Производные финансовые инструменты с маржой

• На обычном — стандартный доступ к фьючерсам, опционам, маржинальной торговле.
• На ИИС — формально доступны (для квалов сразу, для неквалов с тестированием), но практически не используются как основа стратегии.

Сравнительная таблица параметров

Сценарии: что выбрать

Сценарий 1: только ИИС

Кому подходит:

• Стабильная зарплата с НДФЛ.
• Пополнения 100 000–400 000 ₽/год.
• Долгосрочная стратегия 5–10 лет.
• Не нужна оперативная часть капитала.
• Не интересуют прямые иностранные акции через зарубежных брокеров.

Подходящие активы: ОФЗ длинных серий, БПИФы на индекс Мосбиржи, квазироссийские МКПАО, корпоративные облигации.

Сценарий 2: только обычный брокерский

Кому подходит:

• Самозанятый или ИП на УСН (нет НДФЛ к возврату — тип А не работает).
• Активный трейдер.
• Нужна оперативная гибкость с выводами.
• Главная цель — прямые иностранные акции через зарубежного брокера.
• Капитал может понадобиться раньше 5–10 лет.

Сценарий 3: оба одновременно (рекомендуется большинству)

Кому подходит:

• Стабильная официальная зарплата.
• Капитал хотя бы 500 000 ₽.
• Долгосрочная плюс среднесрочная цель.

Стратегия:

• ИИС-3 — долгосрочное ядро портфеля, пополнения до 400 000 ₽/год для максимизации вычета типа А. Активы: ОФЗ, БПИФы, квазироссийские МКПАО.
• Обычный брокерский у того же или другого брокера — оперативная часть, иностранные акции, активная торговля, среднесрочные стратегии.

Это даёт лучшее обоих миров — налоговые льготы на «замороженную» часть и гибкость на оперативной.

Когда нужен только ИИС

Узкий сценарий, когда обычный брокерский не нужен:

• Весь свободный капитал готов заморозить на 5–10 лет — нет необходимости в оперативной части.
• Только пассивная стратегия на российском рынке — никаких иностранных активов.
• Регулярные ежемесячные пополнения в пределах 400k/год — не превышаете лимит вычета.
• Не интересна активная торговля или сложные продукты.

В таком случае открыть только ИИС — самый простой и эффективный путь.

Когда нужен только обычный брокерский

• Самозанятый, ИП на УСН, безработный — нет НДФЛ к возврату, тип А не работает.
• Главная цель — прямые иностранные акции через зарубежного брокера или зарубежную дочку.
• Активный трейдер с краткосрочными стратегиями.
• Капитал может понадобиться в течение 1–4 лет — заморозка на 5–10 на ИИС нерациональна.
• Спекулятивная стратегия или нестандартные инструменты.

Когда выгодно использовать оба одновременно

Это самый частый сценарий для серьёзного инвестора с диверсифицированной стратегией.

Распределение капитала

• 30–60% капитала на ИИС для долгосрочного ядра с льготами.
• 40–70% капитала на обычном брокерском для оперативной торговли и иностранных активов.

Конкретные пропорции зависят от вашей готовности заморозить капитал и от целей.

Распределение активов

На ИИС:

• Длинные ОФЗ.
• БПИФы на индекс Мосбиржи и иностранные индексы.
• Квазироссийские МКПАО (Сбер, Газпром, Лукойл, Яндекс, ИКС 5).
• Корпоративные облигации первого уровня.
• Замещающие облигации (валютная экспозиция в рублях).

На обычном брокерском:

• Прямые иностранные акции через зарубежного брокера.
• Гонконгские бумаги через СПБ Биржу (если хотите гибкости с выводом).
• Активная часть портфеля (краткосрочные позиции).
• Спекулятивные инструменты.
• Резервный «ликвид» на случай неожиданных потребностей.

Стратегии комбинированного использования

Стратегия «лесенка ИИС-3»

Минимальный срок ИИС-3 увеличивается с каждым годом открытия — это критично для планирования лесенки:

Конкретный сценарий лесенки:

1. Открыли ИИС-3 в 2024 → закроете не раньше 2029 (5 лет).
2. В 2029 закрыли → открываете новый ИИС-3, но при открытии в 2029 минимальный срок уже 8 лет → закроете не раньше 2037.
3. Параллельно держите обычный брокерский счёт для оперативной части.

Лесенка ИИС-3 после 2024-2026 года теряет «короткую» периодичность — каждый следующий ИИС всё дольше «замораживается». Чем позже планируете открывать новый счёт, тем длиннее срок. Если планируете лесенку — открывайте максимум счетов в 2024-2026, пока минимум 5 лет, и используйте лимит до 3 ИИС-3 одновременно (см. ниже).

Стратегия «несколько ИИС-3»

С 2024 года можно иметь до 3 ИИС-3 одновременно. Стратегия специализации:

• ИИС-3 №1: ОФЗ и облигации (стабильность).
• ИИС-3 №2: квазироссийские акции МКПАО (рост).
• ИИС-3 №3: БПИФы на иностранные индексы (валютная экспозиция).
• Обычный брокерский: иностранные акции через зарубежного брокера.

Лимит вычета 400k/год — суммарно по всем ИИС-3, поэтому 3 счёта дают распределение, не дополнительные льготы.

Стратегия «налоговое сальдирование»

При наличии прибыли на одном счёте и убытка на другом — через 3-НДФЛ можно сальдировать и вернуть излишне удержанный налог. Это работает между обычными брокерскими счетами; ИИС с другим обычным брокерским — не сальдируется напрямую, потому что льготы ИИС применяются отдельно.

Распространённые ошибки в выборе

• Открывают только ИИС, всё забивают — теряют гибкость, при необходимости денег несут крупные потери от досрочного закрытия.
• Открывают только обычный брокерский при наличии стабильной зарплаты — теряют 52 000 ₽/год бесплатной доходности.
• Думают, что ИИС всё решает — но прямые иностранные акции на ИИС невозможны, и для этого нужен обычный брокерский.
• Используют ИИС для активной торговли — комиссии съедают потенциал, а льготы ИИС не зависят от активности.
• Не пополняют ИИС регулярно — забывают про годовой лимит, теряют возможность получить вычет за пропущенный год.
• Не открывают второй ИИС-3 при ИИС-3 №1 — упускают возможность специализации (с 2024 можно до 3).
• Думают, что ИИС типа Б не платит налоги вообще — дивиденды российских эмитентов всё равно облагаются.
• Закрывают ИИС досрочно вместо использования обычного брокерского для оперативных нужд — крупные потери в виде возврата вычетов и пени.

Чек-лист принятия решения

1. Оцените вашу ситуацию:

• Есть ли стабильная официальная зарплата с НДФЛ?
• Каков горизонт инвестиций?
• Нужна ли гибкость с выводом капитала в течение 5+ лет?
• Интересны ли прямые иностранные акции через зарубежных брокеров?

1. Если все четыре «да» в пользу ИИС — открывайте ИИС-3 и используйте как основной счёт.

2. Если нужны иностранные акции или гибкость — добавьте обычный брокерский счёт параллельно к ИИС.

3. Если нет стабильной зарплаты или нужна полная гибкость — обходитесь только обычным брокерским.

4. Распределите капитал: «замораживаемая» часть → ИИС; «оперативная» часть → обычный брокерский.

5. Выберите подходящие активы для каждого счёта (на ИИС — российские/МКПАО/БПИФы; на обычном — иностранные акции, активная часть).

6. Настройте регулярные пополнения ИИС для максимизации вычета (400k/год).

7. Подавайте декларации на вычет ежегодно — упустите 3 года, потеряете право.

8. Раз в год пересматривайте стратегию — корректируйте пропорции капитала и активов.

Итог

ИИС и обычный брокерский счёт — не конкурирующие, а дополняющие конструкции:

• ИИС — налоговые льготы за заморозку капитала на 5–10 лет в российской инфраструктуре.
• Обычный брокерский — гибкость, иностранные активы, активная торговля без льгот.

Для большинства серьёзных инвесторов оптимально использовать оба:

• ИИС-3 для долгосрочного ядра с льготами и максимизации налоговой эффективности.
• Обычный брокерский для иностранных активов, оперативного капитала и активных стратегий.

Главное — открывать ИИС только на ту часть капитала, которую готовы заморозить на полный минимальный срок. Если нужна полная гибкость — обходитесь обычным брокерским и используйте ЛДВ при долгосрочном держании.

Связанные гайды: «ИИС в 2026: полный гайд», «Типы ИИС», «Налоговый вычет по ИИС», «Активы на ИИС», «Закрытие ИИС», «Как выбрать брокера».

Сравнение российских брокеров по доступности ИИС и обычных брокерских счетов — на странице /brokery.