Портфели · Стратегии · Денежный рынок (parking cash)
Стратегия: Денежный рынок (parking cash)
Риск низкий · горизонт от 1 месяца
Три фонда денежного рынка — для парковки кэша при высокой ставке ЦБ.
Конструктор портфеля
Открыть «Денежный рынок (parking cash)» в конструкторе → классы активов, сектора, валютная экспозиция, TTM-доходность
Веса можно поменять, добавить свои тикеры, поделиться ссылкой на портфель.
Состав портфеля (3 актива)
| Актив | Вес | Роль |
|---|---|---|
| ВИМ ЛиквидностьLQDT | 40% | Крупнейший БПИФ денежного рынка от ВИМ Инвестиции — высокая ликвидность, низкий TER. |
| Альфа Денежный рынокAKMM | 30% | Альфа-Капитал — диверсификация по управляющей компании, схожая доходность. |
| Т-Капитал Денежный рынокTMON | 30% | Т-Капитал — третья УК для снижения операционного риска одного провайдера. |
Кому подходит
Инвестор, которому нужно «припарковать» кэш на 1-12 месяцев с доходностью на уровне ключевой ставки. Альтернатива банковскому вкладу — без блокировки, с дневной ликвидностью, в формате брокерского актива (можно держать на ИИС).
Логика стратегии
Фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочные инструменты — обратное РЕПО с ЦК, депозиты, короткие ОФЗ-флоатеры. Их доходность близка к ключевой ставке ЦБ за вычетом TER (~0.4-0.6%). При ставке 16,5% — это около 16% годовых в виде роста стоимости пая.
Преимущества перед банковским вкладом: дневная ликвидность (продать пай можно в любой торговый день), нет «потери процентов при досрочном расторжении», можно покупать на ИИС с налоговой льготой. Минусы: TER снижает доходность относительно лучших депозитов; нет страхования АСВ.
Распределение по трём УК (ВИМ, Альфа-Капитал, Т-Капитал) — защита от операционных рисков одного провайдера: если у УК случится проблема с регулятором или ликвидностью, пострадает только 30-40% капитала.
Чего ждать
Стоимость пая равномерно растёт без просадок — ежедневно начисляется доход близкий к (ключевая ставка − TER) / 365. При снижении ставки ЦБ доходность падает синхронно. Волатильность практически нулевая, корреляция с рынком акций ~0.
Историческая доходность (2,9 года)
Период: июль 2023 г. — июнь 2026 г.
Total return
+59,9 %
С учётом реинвеста дивидендов
Annualized return
+17,4 %
Среднегодовая (CAGR)
Max drawdown
−0,0 %
Худшая просадка от пика
Sharpe ratio
0.65
Risk-adjusted vs ключевая ставка ЦБ
Sortino ratio
0.00
Только downside-волатильность
Calmar ratio
0.00
CAGR / max drawdown
Волатильность σ
0,9 %
Annualized stddev месячных returns
Downside volatility
0,0 %
Annualized stddev только отрицательных returns
Лучший год
+20,2 %
2025 календарный
Худший год
+6,6 %
2026 календарный
Alpha vs IMOEX
+17,5 %
CAGR минус CAGR IMOEX (MCFTR)
Beta
0.00
Чувствительность к IMOEX
Просадка от пика
События на графике
- 2024-10 21% — ЦБ поднял ключевую ставку до 21% — пик ставочного цикла
Корреляции активов
| LQDT | AKMM | TMON | |
|---|---|---|---|
| LQDT | — | 0,99 | 0,87 |
| AKMM | 0,99 | — | 0,87 |
| TMON | 0,87 | 0,87 | — |
Красный = высокая корреляция (двигаются вместе — слабая реальная диверсификация); зелёный = инверсия (защита в кризис). Cash-buckets исключены, БПИФы и тикеры одинакового индекса дают ≈+1.
- · Период ограничен историей TMON (с 2023-07-01).
Это исторические числа за конкретный 5-летний период с ежегодной ребалансировкой к целевым весам на 1 января. На другом окне (например 2015-2020) цифры были бы заметно другими. Расчёт без брокерских комиссий и налога 13% на дивиденды. Sharpe рассчитан относительно средней ключевой ставки ЦБ за период. Сравнение с IMOEX через MCFTR — версию индекса с реинвестом дивидендов. Источник: дневные котировки MOEX ISS, ресемплинг до месячных закрытий.
Риски
- ·Доходность синхронна со ставкой ЦБ — при снижении ставки до 8-10% доходность фондов денежного рынка тоже снизится.
- ·TER 0.4-0.6% годовых съедает 3-4% от итоговой доходности.
- ·Не покрывается страхованием АСВ — формально это рыночный инструмент, а не вклад.
- ·Реальная (после инфляции) доходность может быть отрицательной при инфляционном шоке.
Частые вопросы
- Чем фонд денежного рынка лучше депозита?
- Главное — ликвидность: можно продать пай в любой торговый день без потери процентов. Депозит при досрочном расторжении часто аннулирует накопленную ставку и платит «до востребования» (~0.01%). Плюс — БПИФ покупается на ИИС с налоговой льготой, депозит — нет.
- А страхование АСВ?
- У БПИФов нет страхования. Но фактический риск минимален — внутри фонд держит обратное РЕПО с Центральным Контрагентом (НКЦ, гарант МосБиржи) и короткие ОФЗ. Это инструменты с системно низким риском.
- Зачем три фонда вместо одного LQDT?
- Operational risk diversification — снижаем шанс попасть в проблему одной УК (регулятор, технический сбой, ликвидность). Доходность трёх фондов почти идентична, разница в TER ~0.05-0.1% — несущественна.
- Сколько держать в денежном рынке?
- Зависит от целей: 1-3 месячных расходов как «подушка безопасности», плюс деньги под крупные покупки в горизонте 1-12 месяцев. Долгосрочно (5+ лет) денежный рынок проигрывает акциям и облигациям — но как краткосрочное «парковочное место» в high-rate цикле идеален.
- Платят ли БПИФ денежного рынка дивиденды?
- Нет, доход реинвестируется внутри фонда и отражается в росте стоимости пая (СЧА). Налог возникает только при продаже паёв. На ИИС типа Б — налога нет совсем.
Посчитайте свой сценарий
Историческая CAGR этой стратегии — 17,4%. Подставьте её в калькулятор как ожидаемую ставку — увидите конкретные цифры под свои взносы и горизонт.
- Калькулятор сложного процента под ставку 17,4%— сколько накоплю с ежемесячными взносами.
- Сколько откладывать к цели— какой взнос нужен, чтобы достичь заданной суммы.
Историческая доходность не гарантирует будущей; используйте CAGR как ориентир, не как обещание.
Похожие стратегии
Защитный 80/20
80% облигации (ОФЗ + корп) и 20% акций — для близких целей и pension-mode
Permanent Portfolio (Браун, RU-adapted)
25/25/25/25 акции / длинные облигации / золото / кэш — простейшая lazy-стратегия
Сравнить «Денежный рынок (parking cash)» с другой стратегией →
Связанные гайды
Брокеры МосБиржи
Купить «Денежный рынок (parking cash)» у RU-брокера →
Сравнение 6 крупных брокеров с лицензией ЦБ: Финам, Тинькофф, БКС, Сбер, ВТБ, Альфа. Комиссии за оборот, минимальные депозиты, поддержка ИИС.