Чем фонд денежного рынка лучше депозита?

Главное — ликвидность: можно продать пай в любой торговый день без потери процентов. Депозит при досрочном расторжении часто аннулирует накопленную ставку и платит «до востребования» (~0.01%). Плюс — БПИФ покупается на ИИС с налоговой льготой, депозит — нет.

А страхование АСВ?

У БПИФов нет страхования. Но фактический риск минимален — внутри фонд держит обратное РЕПО с Центральным Контрагентом (НКЦ, гарант МосБиржи) и короткие ОФЗ. Это инструменты с системно низким риском.

Зачем три фонда вместо одного LQDT?

Operational risk diversification — снижаем шанс попасть в проблему одной УК (регулятор, технический сбой, ликвидность). Доходность трёх фондов почти идентична, разница в TER ~0.05-0.1% — несущественна.

Сколько держать в денежном рынке?

Зависит от целей: 1-3 месячных расходов как «подушка безопасности», плюс деньги под крупные покупки в горизонте 1-12 месяцев. Долгосрочно (5+ лет) денежный рынок проигрывает акциям и облигациям — но как краткосрочное «парковочное место» в high-rate цикле идеален.

Платят ли БПИФ денежного рынка дивиденды?

Нет, доход реинвестируется внутри фонда и отражается в росте стоимости пая (СЧА). Налог возникает только при продаже паёв. На ИИС типа Б — налога нет совсем.

Портфели · Стратегии · Денежный рынок (parking cash)

Стратегия: Денежный рынок (parking cash)

Риск низкий · горизонт от 1 месяца

Три фонда денежного рынка — для парковки кэша при высокой ставке ЦБ.

Конструктор портфеля

Открыть «Денежный рынок (parking cash)» в конструкторе → классы активов, сектора, валютная экспозиция, TTM-доходность

Веса можно поменять, добавить свои тикеры, поделиться ссылкой на портфель.

Состав портфеля (3 актива)

Актив	Вес	Роль
ВИМ ЛиквидностьLQDT	40%	Крупнейший БПИФ денежного рынка от ВИМ Инвестиции — высокая ликвидность, низкий TER.
Альфа Денежный рынокAKMM	30%	Альфа-Капитал — диверсификация по управляющей компании, схожая доходность.
Т-Капитал Денежный рынокTMON	30%	Т-Капитал — третья УК для снижения операционного риска одного провайдера.

Кому подходит

Инвестор, которому нужно «припарковать» кэш на 1-12 месяцев с доходностью на уровне ключевой ставки. Альтернатива банковскому вкладу — без блокировки, с дневной ликвидностью, в формате брокерского актива (можно держать на ИИС).

Логика стратегии

Фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочные инструменты — обратное РЕПО с ЦК, депозиты, короткие ОФЗ-флоатеры. Их доходность близка к ключевой ставке ЦБ за вычетом TER (~0.4-0.6%). При ставке 16,5% — это около 16% годовых в виде роста стоимости пая.

Преимущества перед банковским вкладом: дневная ликвидность (продать пай можно в любой торговый день), нет «потери процентов при досрочном расторжении», можно покупать на ИИС с налоговой льготой. Минусы: TER снижает доходность относительно лучших депозитов; нет страхования АСВ.

Распределение по трём УК (ВИМ, Альфа-Капитал, Т-Капитал) — защита от операционных рисков одного провайдера: если у УК случится проблема с регулятором или ликвидностью, пострадает только 30-40% капитала.

Чего ждать

Стоимость пая равномерно растёт без просадок — ежедневно начисляется доход близкий к (ключевая ставка − TER) / 365. При снижении ставки ЦБ доходность падает синхронно. Волатильность практически нулевая, корреляция с рынком акций ~0.

Историческая доходность (4,3 года)

Период: июль 2022 г. — ноябрь 2026 г.

Total return

+81,6 %

С учётом реинвеста дивидендов

Annualized return

+14,8 %

Среднегодовая (CAGR)

Max drawdown

−0,0 %

Худшая просадка от пика

Sharpe ratio

0.18

Risk-adjusted vs ключевая ставка ЦБ

Sortino ratio

0.00

Только downside-волатильность

Calmar ratio

0.00

CAGR / max drawdown

Волатильность σ

1,5 %

Annualized stddev месячных returns

Downside volatility

0,0 %

Annualized stddev только отрицательных returns

Лучший год

+20,7 %

2025 календарный

Худший год

+9,7 %

2023 календарный

Alpha vs IMOEX

+2,1 %

CAGR минус CAGR IMOEX (MCFTR)

Beta

-0.01

Чувствительность к IMOEX

ПортфельIMOEX

Просадка от пика

Просадка портфеляПросадка IMOEX

События на графике

2022-09 Моб. — Частичная мобилизация: IMOEX −25% за 2 недели
2024-10 21% — ЦБ поднял ключевую ставку до 21% — пик ставочного цикла

· Период ограничен историей LQDT (с 2022-07-01).
· Нет исторических данных по: AKMM, TMON.

Это исторические числа за конкретный 5-летний период с ежегодной ребалансировкой к целевым весам на 1 января. На другом окне (например 2015-2020) цифры были бы заметно другими. Расчёт без брокерских комиссий и налога 13% на дивиденды. Sharpe рассчитан относительно средней ключевой ставки ЦБ за период. Сравнение с IMOEX через MCFTR — версию индекса с реинвестом дивидендов. Источник: дневные котировки MOEX ISS, ресемплинг до месячных закрытий.

Риски

·Доходность синхронна со ставкой ЦБ — при снижении ставки до 8-10% доходность фондов денежного рынка тоже снизится.
·TER 0.4-0.6% годовых съедает 3-4% от итоговой доходности.
·Не покрывается страхованием АСВ — формально это рыночный инструмент, а не вклад.
·Реальная (после инфляции) доходность может быть отрицательной при инфляционном шоке.

Частые вопросы

Чем фонд денежного рынка лучше депозита?: Главное — ликвидность: можно продать пай в любой торговый день без потери процентов. Депозит при досрочном расторжении часто аннулирует накопленную ставку и платит «до востребования» (~0.01%). Плюс — БПИФ покупается на ИИС с налоговой льготой, депозит — нет.
А страхование АСВ?: У БПИФов нет страхования. Но фактический риск минимален — внутри фонд держит обратное РЕПО с Центральным Контрагентом (НКЦ, гарант МосБиржи) и короткие ОФЗ. Это инструменты с системно низким риском.
Зачем три фонда вместо одного LQDT?: Operational risk diversification — снижаем шанс попасть в проблему одной УК (регулятор, технический сбой, ликвидность). Доходность трёх фондов почти идентична, разница в TER ~0.05-0.1% — несущественна.
Сколько держать в денежном рынке?: Зависит от целей: 1-3 месячных расходов как «подушка безопасности», плюс деньги под крупные покупки в горизонте 1-12 месяцев. Долгосрочно (5+ лет) денежный рынок проигрывает акциям и облигациям — но как краткосрочное «парковочное место» в high-rate цикле идеален.
Платят ли БПИФ денежного рынка дивиденды?: Нет, доход реинвестируется внутри фонда и отражается в росте стоимости пая (СЧА). Налог возникает только при продаже паёв. На ИИС типа Б — налога нет совсем.

Посчитайте свой сценарий

Историческая CAGR этой стратегии — 14,8%. Подставьте её в калькулятор как ожидаемую ставку — увидите конкретные цифры под свои взносы и горизонт.

Калькулятор сложного процента под ставку 14,8%— сколько накоплю с ежемесячными взносами.
Сколько откладывать к цели— какой взнос нужен, чтобы достичь заданной суммы.

Историческая доходность не гарантирует будущей; используйте CAGR как ориентир, не как обещание.

Связанные гайды

Брокеры МосБиржи

Купить «Денежный рынок (parking cash)» у RU-брокера →

Сравнение 6 крупных брокеров с лицензией ЦБ: Финам, Тинькофф, БКС, Сбер, ВТБ, Альфа. Комиссии за оборот, минимальные депозиты, поддержка ИИС.

Стратегия носит образовательный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией согласно ст. 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Историческая доходность не гарантирует будущей. Решения о покупке ценных бумаг вы принимаете самостоятельно с учётом своих целей, горизонта и риск-профиля.