Почему именно 70/30, а не 80/20 или 60/40?

Компромисс между ростом и стабильностью с уклоном в рост — оправдан для длинного горизонта и небольшой стартовой суммы. 80/20 — больше волатильность и стресс в кризис; 60/40 — медленнее рост капитала в первые годы, что критично при малом старте. По мере приближения к финансовой цели можно сдвигать к 60/40 → 50/50.

Какой минимальной суммы достаточно?

Технически — стоимости одного пая каждого БПИФа (~6-8 ₽ за пай TMOS, ~70-80 ₽ за SBGB). Практически — от 5-10 тысяч рублей, чтобы комиссии брокера за сделку не превышали 0.1-0.2% от инвестиции.

Можно ли усложнить — добавить дивидендные акции / золото?

Да, но не сразу. Первые 1-2 года стоит держать простую схему 70/30, понаблюдать как реагирует на колебания рынка, разобраться с налогами и брокерской платформой. Дальше можно добавить 10-15% золота (TGLD) или дивидендных акций под cash flow — это уже промежуточный шаг к более сложным стратегиям.

Что делать в кризис — продать всё?

Наоборот — продолжать покупать. Кризис — единственное время, когда можно купить тот же индекс на 30-40% дешевле. Долгосрочный инвестор использует просадки как возможность, а не угрозу. Если паника тяжела психологически, имеет смысл уменьшить долю акций до 50-60% и потом постепенно повышать.

Зачем БПИФ, если можно купить акции напрямую?

Покупка 46 акций IMOEX напрямую требует ~250 тыс ₽ только на минимальные лоты + ребалансировку при пересмотре индекса каждый квартал + 46 налоговых отчётов в годовой декларации. БПИФ всё это автоматизирует за TER 0.7% — оправданная сделка для первого портфеля.

Портфели · Стратегии · Первый портфель (70/30)

Стратегия: Первый портфель (70/30)

Риск средний · горизонт от 5 лет

Простейшая комбинация для первой суммы: 70% акций (БПИФ) + 30% ОФЗ — без выбора тикеров.

Конструктор портфеля

Открыть «Первый портфель (70/30)» в конструкторе → классы активов, сектора, валютная экспозиция, TTM-доходность

Веса можно поменять, добавить свои тикеры, поделиться ссылкой на портфель.

Состав портфеля (2 актива)

Актив	Вес	Роль
Т-Капитал Индекс МосБиржиTMOS	70%	Широкий рынок IMOEX через один БПИФ — диверсификация по 46 крупнейшим компаниям сразу.
Первая Гособлигации (ОФЗ)SBGB	30%	ОФЗ-БПИФ — облигационный якорь, снижает волатильность портфеля без сложного выбора отдельных выпусков.

Кому подходит

Начинающий инвестор с первой суммой 50-300 тыс ₽, который хочет начать сразу, а не тратить месяцы на выбор тикеров. Двух БПИФов достаточно для разумной диверсификации; усложнять можно потом по мере опыта.

Логика стратегии

Главная задача первого портфеля — не максимальная доходность, а формирование привычки и опыта без катастрофических ошибок. Два БПИФа покрывают 90% задач теоретически грамотного портфеля: TMOS даёт экспозицию на ~46 крупных компаний (автоматическая диверсификация по секторам), SBGB — на корзину ОФЗ (государственные облигации, низкий кредитный риск).

Комбинация 70/30 чуть агрессивнее классического 60/40 — даёт больше места для роста на длинной перспективе, что критично при небольшой стартовой сумме (5-10% разницы в годовой доходности на 20-летнем горизонте превращаются в кратную разницу капитала).

Ключевое преимущество перед сборкой отдельных акций: не нужно следить за 10-15 компаниями, читать отчётности, анализировать дивидендные политики. БПИФы делают это автоматически за TER ~0.7-0.8% годовых — оправданная плата за экономию времени и нервов на первых годах.

Чего ждать

Долгосрочно следует динамике российского рынка с амортизацией. В нормальные годы — рост 10-15% в рублях. В кризисные годы (2022) — просадка 25-35%, обычно отыгрывается за 2-3 года. Подходит для DCA (равномерных ежемесячных покупок).

Историческая доходность (5 лет)

Период: июнь 2021 г. — июнь 2026 г.

Total return

+6,0 %

С учётом реинвеста дивидендов

Annualized return

+1,2 %

Среднегодовая (CAGR)

Max drawdown

−37,3 %

Худшая просадка от пика

Sharpe ratio

-0.53

Risk-adjusted vs ключевая ставка ЦБ

Sortino ratio

-0.68

Только downside-волатильность

Calmar ratio

0.03

CAGR / max drawdown

Волатильность σ

18,5 %

Annualized stddev месячных returns

Downside volatility

14,4 %

Annualized stddev только отрицательных returns

Лучший год

+35,4 %

2023 календарный

Худший год

-25,6 %

2022 календарный

Alpha vs IMOEX

+2,1 %

CAGR минус CAGR IMOEX (MCFTR)

Beta

0.72

Чувствительность к IMOEX

ПортфельIMOEX

Просадка от пика

Просадка портфеляПросадка IMOEX

События на графике

2022-02 СВО — Начало спецоперации: трёхдневная остановка торгов, IMOEX gap −40% при открытии
2022-09 Моб. — Частичная мобилизация: IMOEX −25% за 2 недели
2024-10 21% — ЦБ поднял ключевую ставку до 21% — пик ставочного цикла

Корреляции активов

	TMOS	SBGB
TMOS	—	0,33
SBGB	0,33	—

Красный = высокая корреляция (двигаются вместе — слабая реальная диверсификация); зелёный = инверсия (защита в кризис). Cash-buckets исключены, БПИФы и тикеры одинакового индекса дают ≈+1.

Это исторические числа за конкретный 5-летний период с ежегодной ребалансировкой к целевым весам на 1 января. На другом окне (например 2015-2020) цифры были бы заметно другими. Расчёт без брокерских комиссий и налога 13% на дивиденды. Sharpe рассчитан относительно средней ключевой ставки ЦБ за период. Сравнение с IMOEX через MCFTR — версию индекса с реинвестом дивидендов. Источник: дневные котировки MOEX ISS, ресемплинг до месячных закрытий.

Риски

·Просадки 25-35% в кризис требуют психологической готовности докупать, а не продавать.
·Полностью рублёвый портфель — нет валютной диверсификации.
·Концентрация: TMOS держит ~50% веса в топ-5 эмитентов МосБиржи; их корпоративные риски транслируются в портфель.
·TER БПИФов ~0.7-0.8% — на 30-летнем горизонте съедает заметную долю итогового капитала.

Частые вопросы

Почему именно 70/30, а не 80/20 или 60/40?: Компромисс между ростом и стабильностью с уклоном в рост — оправдан для длинного горизонта и небольшой стартовой суммы. 80/20 — больше волатильность и стресс в кризис; 60/40 — медленнее рост капитала в первые годы, что критично при малом старте. По мере приближения к финансовой цели можно сдвигать к 60/40 → 50/50.
Какой минимальной суммы достаточно?: Технически — стоимости одного пая каждого БПИФа (~6-8 ₽ за пай TMOS, ~70-80 ₽ за SBGB). Практически — от 5-10 тысяч рублей, чтобы комиссии брокера за сделку не превышали 0.1-0.2% от инвестиции.
Можно ли усложнить — добавить дивидендные акции / золото?: Да, но не сразу. Первые 1-2 года стоит держать простую схему 70/30, понаблюдать как реагирует на колебания рынка, разобраться с налогами и брокерской платформой. Дальше можно добавить 10-15% золота (TGLD) или дивидендных акций под cash flow — это уже промежуточный шаг к более сложным стратегиям.
Что делать в кризис — продать всё?: Наоборот — продолжать покупать. Кризис — единственное время, когда можно купить тот же индекс на 30-40% дешевле. Долгосрочный инвестор использует просадки как возможность, а не угрозу. Если паника тяжела психологически, имеет смысл уменьшить долю акций до 50-60% и потом постепенно повышать.
Зачем БПИФ, если можно купить акции напрямую?: Покупка 46 акций IMOEX напрямую требует ~250 тыс ₽ только на минимальные лоты + ребалансировку при пересмотре индекса каждый квартал + 46 налоговых отчётов в годовой декларации. БПИФ всё это автоматизирует за TER 0.7% — оправданная сделка для первого портфеля.

Посчитайте свой сценарий

Историческая CAGR этой стратегии — 1,2%. Подставьте её в калькулятор как ожидаемую ставку — увидите конкретные цифры под свои взносы и горизонт.

Калькулятор сложного процента под ставку 1,2%— сколько накоплю с ежемесячными взносами.
Сколько откладывать к цели— какой взнос нужен, чтобы достичь заданной суммы.

Историческая доходность не гарантирует будущей; используйте CAGR как ориентир, не как обещание.

Связанные гайды

Брокеры МосБиржи

Купить «Первый портфель (70/30)» у RU-брокера →

Сравнение 6 крупных брокеров с лицензией ЦБ: Финам, Тинькофф, БКС, Сбер, ВТБ, Альфа. Комиссии за оборот, минимальные депозиты, поддержка ИИС.

Стратегия носит образовательный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией согласно ст. 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Историческая доходность не гарантирует будущей. Решения о покупке ценных бумаг вы принимаете самостоятельно с учётом своих целей, горизонта и риск-профиля.