Портфели · Облигации · РЖД · Обновлено · 64 выпуска в обращении
Облигации РЖД: стоит ли покупать
Сектор: Транспорт и логистика · По данным MOEX ISS на
Российские Железные Дороги — государственная монополия на железнодорожные перевозки. Один из крупнейших российских корпоративных заёмщиков: десятки выпусков облигаций для финансирования инфраструктурных проектов. Кредитное качество близко к суверенному — компания на 100% принадлежит государству, поддержка прописана в стратегии развития.
Выпусков в обращении
64
Все рублёвые на МосБирже (TQCB)
Средняя YTM
11.30 %
По всем ликвидным выпускам
Тип купона
64
все фикс-купонные
Срок до погашения
2026–2046
Диапазон по всем выпускам
Стоит ли покупать облигации РЖД?
Сервис не даёт индивидуальных рекомендаций (39-ФЗ), а помогает с framework'ом для самостоятельной оценки. Ниже — типичные ситуации, в которых облигации РЖД удобны или не подходят, и параметры для проверки.
Подходит когда
- ✓Нужна предсказуемая доходность на 1-7 лет — фиксация YTM выше банковского депозита, известный денежный поток купонов.
- ✓Защитная часть портфеля — классическое распределение 60/40 (60% акции / 40% облигации) на случай просадки рынка акций.
- ✓Используете ИИС типа А или Б для налогового профита поверх купонной доходности — реальная итоговая YTM 18-25%.
- ✓Диверсифицированная корпоративная часть портфеля — добавление облигаций РЖД как одного из 5-10 эмитентов 1-2 эшелона.
Не подходит когда
- ✕Горизонт меньше 1 года или нужна высокая ликвидность под непредвиденные расходы — банковский вклад надёжнее по выводу.
- ✕Готовность принимать высокий риск ради высокой доходности — лучше акции (рост 15-30% годовых) или ВДО (YTM 25%+).
- ✕Сильное ожидание роста ключевой ставки ЦБ — фикс-купонные облигации потеряют в цене (флоатеры устойчивее).
Где купить облигации РЖД
Облигации РЖД торгуются на МосБирже (board TQCB) и доступны у всех крупнейших российских брокеров для розничного клиента — без статуса квалифицированного инвестора. Базовая комиссия — на тарифе по умолчанию; у каждого брокера есть тарифы со сниженной ставкой при росте оборота.
| Брокер | Доступ | Ставка | Комиссия | Итого | vs best | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Финам★ выгоднее всех | Доступен | 0,04 % | 0,40 ₽ | 1 000,40 ₽ | — | Открыть счёт → |
| БКС Мир Инвестиций | Доступен | 0,05 % | 0,50 ₽ | 1 000,50 ₽ | +0 % | Открыть счёт → |
| ВТБ Мои Инвестиции | Доступен | 0,05 % | 0,50 ₽ | 1 000,50 ₽ | +0 % | Открыть счёт → |
| СберИнвестиции | Доступен | 0,06 % | 0,60 ₽ | 1 000,60 ₽ | +0 % | Открыть счёт → |
| Тинькофф Инвестиции | Доступен | 0,30 % | 3,00 ₽ | 1 003,00 ₽ | +0 % | Открыть счёт → |
| Альфа-Инвестиции | Доступен | 0,30 % | 3,00 ₽ | 1 003,00 ₽ | +0 % | Открыть счёт → |
«Ставка» — базовая комиссия за сделку на тарифе по умолчанию для фондового рынка. Реальная ставка зависит от тарифа и оборота — проверяйте у брокера. Расчёт «Итого» = объём сделки + комиссия; не включает депозитарные сборы и сборы биржи.
У Финама базовый минимум 50 ₽ за сделку — для ордеров до ~12 000 ₽ ставка по факту выше базовой 0.04%, и Сбер/ВТБ/БКС (без floor'а) могут оказаться дешевле. Подписочные тарифы (Тинькофф «Премиум», Финам «Стратег», БКС «Инвестор») делают активную торговлю заметно дешевле базы.
Сравнение всех 6 брокеров с тарифами, ИИС, платформами →
Выбор брокера зависит от вашего профиля торговли — типичные ситуации:
Пассивное долгосрочное держание
Удобнее: Тинькофф Инвестиции · Сбер
Простой UX, без депозитарных комиссий (Тинькофф) или интеграция с банком (Сбер). Базовая комиссия не критична при редких сделках.
Активная торговля облигациями
Низкие per-trade комиссии (0.04% Финам), профессиональные платформы TRANSAQ + QUIK для масштабирования.
Уже клиент банка
Удобнее: Альфа-Инвестиции · ВТБ
Бесшовная интеграция с банковским счётом, перевод средств в один клик, единая клиентская поддержка.
Все 6 RU-брокеров с лицензией ЦБ — рейтинг и сравнение тарифов →
На что смотреть перед покупкой
- 01Кредитный рейтинг от АКРА / Эксперт РА — от A и выше относительно безопасно для retail.
- 02Премия в YTM к ОФЗ той же дюрации — норма 50-200 bps; больше 500 bps — критично проверить риск.
- 03Leverage эмитента (долг / EBITDA) — норма до 3-4x; выше — повышенный риск.
- 04История обслуживания долга — нет ли реструктуризаций или технических дефолтов в прошлом.
- 05Срок до погашения относительно вашего горизонта — длинные облигации волатильнее по цене при движении ставки ЦБ.
Самые ликвидные выпуски (20)
Сортировка по обороту за день. Цена — % от номинала. YTM — доходность к погашению при удержании до конца. Все выпуски доступны у любого крупного российского брокера без статуса квала.
| Выпуск | Погашение | Купон | Цена | YTM |
|---|---|---|---|---|
| РЖД 1Р-51RRU000A10E8P0 | 23 сентября 2029 г. | 7,60 % | 99,30 % | 8,14 % |
| РЖД 1Р-38RRU000A10AZ60 | 02 марта 2030 г. | 17,90 % | 112,14 % | 14,59 % |
| РЖД 1Р-53RRU000A10F8P9 | 07 апреля 2030 г. | 10,75 % | 89,70 % | 15,26 % |
| РЖД 1Р-37RRU000A10AZ45 | 24 августа 2028 г. | 19,50 % | 111,63 % | 14,16 % |
| РЖД 1Р-40RRU000A10B115 | 14 января 2035 г. | 17,65 % | 111,00 % | 14,91 % |
| РЖДЗО28-1РRU000A1089X5 | 02 марта 2028 г. | 6,60 % | 88,15 % | 15,26 % |
| РЖД 1Р-52RRU000A10EN11 | 31 марта 2036 г. | 14,50 % | 101,39 % | 14,91 % |
| РЖД 1Р-44RRU000A10C8C0 | 10 февраля 2029 г. | 13,95 % | 100,45 % | 14,65 % |
| РЖД 1Р-45RRU000A10CDZ5 | 24 июня 2029 г. | 13,85 % | 100,16 % | 14,69 % |
| РЖД 1Р-42RRU000A10BGF2 | 05 апреля 2040 г. | 17,40 % | 108,23 % | 14,74 % |
| РЖД 1Р-07RRU000A0ZZ9R4 | 26 мая 2033 г. | 18,00 % | 105,39 % | 15,26 % |
| РЖД 1Р-41RRU000A10B495 | 01 марта 2040 г. | 17,15 % | 107,47 % | 14,57 % |
| РЖД 1Р-50RRU000A10DZW3 | 04 декабря 2035 г. | 15,35 % | 103,47 % | 15,00 % |
| РЖД 1Р-36RRU000A10AUE8 | 22 ноября 2028 г. | 19,95 % | 113,60 % | 14,20 % |
| РЖД 1Р-28RRU000A106ZL5 | 20 сентября 2030 г. | 15,51 % | 96,96 % | 15,60 % |
| РЖД 1Р-20RRU000A101M04 | 15 марта 2027 г. | 7,35 % | 96,40 % | 13,06 % |
| РЖД 1Р-32RRU000A108Z85 | 18 августа 2029 г. | 15,51 % | 98,21 % | 15,17 % |
| РЖД 1Р-26RRU000A106K43 | 19 июля 2028 г. | 15,50 % | 98,68 % | 15,25 % |
| РЖДЗО26-2РRU000A1084Q0 | 10 сентября 2026 г. | 7,68 % | 98,67 % | 14,28 % |
| РЖД 1Р-43RRU000A10BTA6 | 27 апреля 2035 г. | 15,90 % | 105,11 % | 14,68 % |
Как купить облигации РЖД — 6 шагов
- 01
Откройте брокерский счёт у RU-брокера с лицензией ЦБ
Облигации РЖД торгуются на МосБирже как обычные ценные бумаги — доступны через любого из 6 крупных российских брокеров (Финам, Тинькофф, БКС, Сбер, ВТБ, Альфа). Минимальный депозит обычно 0 ₽; цена облигации РЖД — около номинала 1 000 ₽ + НКД.
Подробнее → - 02
Откройте ИИС параллельно (если есть белая зарплата)
Облигации РЖД можно держать на ИИС: тип А — вычет 13% от внесённой суммы (до 52 000 ₽/год); тип Б — освобождение прибыли от НДФЛ через 5 лет. Налоговая льгота поверх купонной доходности 12-17% годовых даёт реальную итоговую YTM 18-25%.
Подробнее → - 03
Найдите выпуски РЖД в торговой платформе
В терминале или приложении брокера ищите по ключевым словам «РЖД» или конкретному коду выпуска (например, РЖДxxx). У одного эмитента обычно несколько выпусков с разной датой погашения и купоном — выбирайте под свой горизонт.
Подробнее → - 04
Сравните параметры выпусков: YTM, дата погашения, тип купона
Выше на странице — таблица всех ликвидных выпусков РЖД. Сравните: доходность к погашению (YTM), срок до погашения (дюрация = риск), тип купона (фиксированный или плавающий), цену в % от номинала. Краткосрочные выпуски — низкая дюрация, длинные — выше волатильность цены при движении ставки ЦБ.
Подробнее → - 05
Купите через торговую платформу — лот 1 шт.
Минимальный лот = 1 облигация (номинал 1 000 ₽). Цена котируется в % от номинала, при покупке доплачивается НКД (накопленный купонный доход) предыдущему владельцу. Базовая комиссия — 0.04-0.3% в зависимости от брокера и тарифа.
Подробнее → - 06
13% НДФЛ с купонов и прибыли — удерживается брокером
Купоны облигаций РЖД облагаются 13% НДФЛ как обычный доход (с 2021 года). С разницы цены покупки и продажи / погашения — также 13%. Российский брокер удерживает налог автоматически как налоговый агент.
Подробнее →
Частые вопросы
Стоит ли покупать облигации РЖД в 2026?
Сервис не даёт индивидуальных рекомендаций (39-ФЗ), но даёт framework для самостоятельной оценки. Подходит когда: (1) нужна предсказуемая доходность 1-7 лет с фиксацией YTM выше депозита; (2) формируете защитную часть портфеля по схеме 60/40; (3) используете ИИС для налогового профита поверх купонной доходности. Не подходит при: горизонте <1 года, ожидании сильного роста ставки ЦБ, готовности принимать риск ради высокой доходности (тогда лучше акции или ВДО).
Где купить облигации РЖД?
У любого из 6 крупных российских брокеров с лицензией ЦБ — Финам, Тинькофф Инвестиции, БКС, Сбер, ВТБ, Альфа. Базовая комиссия 0.04-0.3% в зависимости от тарифа. Для пассивного держания удобнее банковские брокеры (Тинькофф, Сбер) с простым UX; для активной торговли — Финам или БКС с низкими комиссиями. На ИИС — у того же брокера в один клик.
Какая доходность у облигаций РЖД в 2026?
Средняя YTM по ликвидным выпускам РЖД составляет ~11.3% годовых. Конкретная доходность зависит от выпуска: длинные обычно дают премию за дюрацию; флоатеры — переменную ставку. Полный список с YTM по каждому выпуску — выше в таблице.
Какие выпуски РЖД лучше выбрать?
Зависит от горизонта и взгляда на ставку ЦБ. Для короткого горизонта (1-3 года) — выпуски с фикс-купоном близкого срока. При ожидании роста ставки — флоатеры (если РЖД их выпускает). Для длинного горизонта (5+ лет) на ИИС — длинные фикс-купонные с высокой текущей YTM (фиксируете высокую доходность).
Какие риски у облигаций РЖД?
Главные: (1) рыночный риск — при росте ключевой ставки ЦБ цена фикс-купонных облигаций падает; (2) кредитный риск дефолта — для крупных RU-эмитентов минимальный, но не нулевой; (3) ликвидность — у некоторых выпусков шире bid-ask спред; (4) реинвестиционный риск — купоны нужно реинвестировать под текущую ставку рынка.
Какой кредитный рейтинг у РЖД?
Актуальные рейтинги — на сайте рейтинговых агентств АКРА (acra-ratings.ru) и Эксперт РА (raexpert.ru). После 2022 международные рейтинги (S&P, Moody's, Fitch) для российских эмитентов отозваны или неактуальны — ориентируйтесь на российские. Большинство крупных госкомпаний имеют рейтинги уровня AAA(RU) / ruAAA — близко к суверенному.
Можно ли купить облигации РЖД на ИИС?
Да. Все рублёвые корпоративные облигации (включая РЖД) доступны на ИИС типа А и типа Б. Тип А — вычет 13% от внесённой суммы; тип Б — освобождение прибыли через 5 лет. Особенно выгодно для длинных выпусков — фиксируете высокую YTM + налоговый профит.
Похожие запросы
Частые вопросы про облигации РЖД и корпоративный долг в целом.